下一个全球互联网央行?——论Facebook发布数字货币白皮书

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所属分类:区块链

6月18日Facebook数字货币项目Libra白皮书正式发布,这在区块链、数字货币、互联网和传统金融等行业都引起了轩然大波。当前Facebook市值约为5395亿美元,而全球数字货币的市值约为2867亿美元。Facebook的全球活跃用户数为26.6亿人,几乎相当于中国和印度两个人口大国的人口总和,约占全球总人口的35%。如此一个庞然大物发布了数字货币项目白皮书自然令各方为之震动。然而在这背后摆在我们面前的是一个既令人期待又令人恐惧的问题——Facebook数字货币会成为全球的互联网央行吗?

下一个全球互联网央行?——论Facebook发布数字货币白皮书

从白皮书的简介中我们看到了Facebook的野望:Libra 的使命是建立一套简单的、无国界的货币和为数十亿人服务的金融基础设施,这个新的低波动性加密货币和智能合约平台计划,以期为负责任的金融服务创新开创新的机遇。“简单”意味着精简脚本合约语言,Libra专门定制了一个move语言,支持复杂金融类智能合约的编写和执行。“无国界”意味着以互联网和区块链为治理边界,而不是以国界,这对现有的资本管制政策会造成进一步冲击,同时极大地提高了金融的普惠性。在互联网时代政府可以通过监管运营商等中介服务服务商实现一定程度的监管,而区块链的去中心化程度更强,可监管程度更弱。

“为数十亿人服务”则体现了Facebook在C端二十多亿用户的深厚积淀以及互联网乃至全球的重要影响力,从C端而言KYC应该是需要的,同时转账成本也应该是较低的。同时服务对象的十亿级的数量级意味着区块链的超高性能,Libra 采用了基于 LibraBFT 共识协议的 BFT机制,根据技术白皮书的内容显示,Libra协议最初支持1000 TPS,区块间隔时间为10秒。“低波动性”意味着Libra本质上也是一种稳定币,和现有的稳定币基于法币(USDT等)、数字货币(DAI等)以及“算法央行”不同,Libra的底层资产是一揽子银行存款和短期政府债券。选择银行存款和短期政府债券的原因在于其现金流的稳定性和价格的低波动性,也意味着银行存款、债券等传统金融资产第一次被大规模采用作为稳定币底层资产。这不仅对于数字货币行业具有重大影响,也在需求端对传统金融资产产生了深刻改变。

此外,Libra协会已确认的26个成员全是清一色的诸如Visa、Mastercard、Uber、Paypal等在内的行业巨头,而Libra协会计划将成员扩充到100 个,根据规则,企业如果要成为协会的创始成员,必须满足下列标准中的至少两项:

市值超过10 亿美元或应收款结余超过5亿美元;每年在多个国家/地区为超过 2,000 万人提供服务;被第三方行业协会或媒体公司评为行业百强领导者,协会在评估创始人申请者时参考的部分名单包括 Interbrand 的“全球品牌 100 强”、《财富》杂志的“500 强”、标准普尔全球 1200 指数、FTSE Eurotop 300 指数以及其他评选知名品牌的地区和国家名单。不得不令人慨叹区块链“草根创业” 的黄金时代业已完全结束,而巨头时代已经开始。

在与监管层博弈层面,巨头也将逐步替换掉草根,扛起行业发展的大旗。相比草根,巨头更懂得怎么曲折迂回地与监管层斡旋,更懂得如何做行业品宣,我们也将再次见证传统金融中“猫鼠游戏”似的监管循环。从政府层面而言,一味的自下而上的监管可能难以奏效,如何将自身作为一个参与方实现多维度、全方位的治理恐怕才是应该采取的策略。

下一个全球互联网央行?——论Facebook发布数字货币白皮书

接着我们回到了本文的核心命题——Libra会成为全球的互联网央行吗?不管这个问题无论在一部分人看来多么令人期待,还是在另一部分人看来多么恐怖,我们都要讨论这个问题。首先,从当前来看,Libra虽然是一种基于互联网和区块链的全球货币,但并不制定自己的货币政策,而是沿用篮子中底层的金融资产所对应的中央银行政策,如果严格采用1:1锚定,则本质上是一种货币局制度,还远远谈不上全球互联网央行,即使是,也是没有自主性的互联网央行。但假以时日,随着B端和C端客户量的增多以及强大的货币金融网络的形成,未来会怎么样谁又说得清楚呢?

让我们再回想一下梅耶·罗斯切尔德说过的“只要我能控制一个国家的货币发行,我不在乎谁制定法律”,那如果能控制全球的货币发行呢?算了,不回想了,真的难以想象。

 

作者:吴桐

来源:秉烛的夜谈(微信公众号)

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